Cryptocurrency's brachten een paradigmaverschuiving in de financiële wereld teweeg en beloofden gebruikers vrijheid en zeggenschap. Toch moeten handelaren en beleggers op derden leunen, zoals centrale exchanges en wallets, wat ruimte laat voor risico en mogelijk verlies van controle over hun assets.
Vergeleken met aandelenhandel kan cryptohandel onvoorspelbaarder zijn door het relatief nieuwe karakter van deze beleggingscategorie en de beperkte regulering ten opzichte van traditionele aandelenmarkten.
Hier volgt een overzicht van de risico's bij cryptohandel en wat ze voor jouw handel betekenen.
De belangrijkste risico's bij handelen in crypto
1. Koersvolatiliteit
Het is algemeen bekend dat de cryptomarkt zeer volatiel is, maar er bestaat geen officiële indicator die de koersvolatiliteit van crypto meet. Cryptohandelaren en -beleggers kunnen alleen historische koersgrafieken analyseren, die laten zien dat pieken en dalen bij cryptokoersen sneller en heftiger optreden dan bij assets op gangbare markten.
Cryptocurrency's kennen grote koersuitslagen binnen uren of zelfs minuten. Die volatiliteit komt voort uit factoren als marktsentiment, ontwikkelingen in regelgeving en technologische vooruitgang. Zo zakte Bitcoin op 19 mei 2021 met 30% nadat de Chinese overheid hard optrad tegen mining en handel. Zulke snelle schommelingen kunnen tot flinke winst of verlies leiden.
Toch leveren de hoge risico's van volatiliteit ook unieke inzichten en kansen op de cryptomarkt op.
2. Technologische risico's
Technologische kwetsbaarheden die bij blockchainnetwerken horen, brengen risico's voor handelaren mee. Bugs in smart contracts, gebreken in protocollen en omstreden forks kunnen de handel verstoren en het vertrouwen van beleggers aantasten. Beveiligingsinbreuken kunnen handelaren flinke verliezen opleveren.
Een paar recente inbreuken – allemaal door gecompromitteerde privésleutels:
- de Multichain-hack (2023) leidde tot een verlies van $130 miljoen
- de hack van Poloniex Exchange (2023), waarbij ruim $100 miljoen verloren ging
- de hack van Atomic Wallet (2023), waarbij beveiligingslekken een geschat verlies tussen $35 en $100 miljoen veroorzaakten.
Op de hoogte blijven van technologische ontwikkelingen is dus cruciaal, en bij grote beleggingen zijn grondige audits essentieel om risico te beperken.
3. Weinig liquiditeit
Populaire cryptocurrency's als Bitcoin en Ethereum kennen veel liquiditeit, maar veel altcoins hebben er juist een tekort aan. Handelen in illiquide assets kan tot slippage leiden en het lastig maken orders tegen de gewenste koers uit te voeren.
Beoordeel de liquiditeit daarom zorgvuldig bij het kiezen van de crypto-assets waarin je handelt.
4. Scams en fraude
De cryptowereld zit vol scams, piramidespelen, nep-ICO's en frauduleuze projecten.
De impact van cryptoscams reikt verder dan financieel verlies. Slachtoffers kunnen emotionele schade oplopen en hun vertrouwen in het crypto-ecosysteem verliezen. Bovendien beschadigen wijdverspreide scams de reputatie van legitieme projecten en remmen ze de brede adoptie van cryptocurrency's.
Cryptoscams herkennen vraagt om oplettendheid en scepsis. Let op rode vlaggen als onrealistische beloften van gegarandeerd rendement, druk om snel te beleggen en gebrek aan transparantie over het project of de mensen erachter.
Juridisch risico en risico rond regelgeving
De regels rond cryptocurrency's zijn ingewikkeld en veranderen voortdurend.
Overheden en toezichthouders wereldwijd houden cryptocurrency's actief in de gaten. Ze willen transacties volgen, exchanges reguleren en versleuteling doorbreken. Sommige rechtsgebieden hebben cryptovriendelijke regels omarmd, andere hebben strenge beperkingen of zelfs regelrechte verboden opgelegd.
In China heeft de overheid cryptocurrency's helemaal verboden. In de Verenigde Staten overweegt de Securities and Exchange Commission (SEC) nieuwe regels die veelverhandelde assets als Ether (ETH) en XRP kunnen raken. Veranderingen in belastingen of regelgeving kunnen de waarde van en kosten rond crypto beïnvloeden.
Daarnaast stelt het gebrek aan uniformiteit in regelgeving handelaren bloot aan juridische onzekerheid en aan het risico dat toezichthouders hard optreden.
Gebrek aan beleggersbescherming
Anders dan traditionele financiële markten kent de cryptomarkt geen stevige mechanismen om beleggers te beschermen. Er is geen equivalent van de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) om tegoeden te beschermen, en de verhaalsmogelijkheden bij fraude of geschillen zijn beperkt. Handelaren zijn volledig zelf verantwoordelijk voor het beschermen van hun assets.
Dat betekent dat je moet vertrouwen op de reputatie en beveiliging van de platforms die je gebruikt, en die zijn niet altijd betrouwbaar. Zo kunnen sommige platforms onvoldoende waarborgen hebben om te voorkomen dat kwaadwillenden geld stelen, of zich met twijfelachtige praktijken bezighouden als marktmanipulatie, handel met voorkennis of exit scams.
Verlies je daardoor geld, dan kun je dat mogelijk niet terughalen of vergoed krijgen. Dat komt doordat er geen toezichthouders zijn die de markt in de gaten houden.
Dat gebrek aan toezicht draagt op zijn beurt bij aan weinig transparantie op de cryptomarkt, waardoor het voor beleggers lastig is de legitimiteit en betrouwbaarheid van projecten en platforms in te schatten.
Gelukkig wordt er gewerkt aan het aanpakken van die problemen en het versterken van de integriteit van de cryptomarkt.
Zo nam de Europese Commissie een omvangrijk pakket wetsvoorstellen aan om crypto-assets te reguleren.
In de VS werd in 2021 de Infrastructure Investment and Jobs Act aangenomen, met daarin het formulier 1099-B. Dat formulier moet transparantie bieden over de winst of het verlies uit trades via crypto-exchanges.
Fiscale gevolgen
Belastingregels rond cryptocurrency's verschillen sterk per rechtsgebied en kunnen veranderen. Handelaren moeten hun winsten en verliezen nauwkeurig opgeven; niet-naleving kan juridische en financiële gevolgen hebben.
Een paar voorbeelden van fiscale gevolgen rond cryptohandel wereldwijd:
Verenigde Staten
In de Verenigde Staten beschouwt de Internal Revenue Service (IRS) cryptocurrency's fiscaal als eigendom. Vermogenswinstbelasting geldt voor winst uit de verkoop of ruil van cryptocurrency's, met verschillende tarieven afhankelijk van de bezitsduur.
Verenigd Koninkrijk
HM Revenue & Customs (HMRC) in het VK heeft richtlijnen over de belastingheffing op cryptocurrency's gepubliceerd. Afhankelijk van de persoonlijke situatie kunnen cryptotransacties onder de inkomstenbelasting, vermogenswinstbelasting of vennootschapsbelasting vallen.
Australië
De Australian Taxation Office (ATO) ziet cryptocurrency's als eigendom, waardoor er bij vervreemding vermogenswinstbelasting geldt. Daarnaast zijn crypto-naar-cryptotrades belaste gebeurtenissen en kan er inkomstenbelasting over miningactiviteiten verschuldigd zijn.
Japan
Japan kent heldere regels voor cryptobelasting. Winst uit cryptotransacties valt onder overig inkomen en is belast met inkomstenbelasting. Beleggers met een lange horizon profiteren wel van lagere tarieven.
Duitsland
In Duitsland gelden cryptocurrency's als privégeld en zijn ze vrijgesteld van btw wanneer ze als betaalmiddel worden gebruikt. Vermogenswinstbelasting geldt voor winst uit de verkoop van cryptocurrency's die korter dan een jaar zijn aangehouden, terwijl er voor assets die langer dan een jaar zijn aangehouden vrijstellingen gelden.
Tips om met de risico's van cryptohandel om te gaan
Doe je eigen onderzoek (DYOR)
Onderzoek vormt de basis voor onderbouwde beslissingen bij cryptohandel. Door grondig onderzoek te doen, krijg je zicht op markttrends, beoordeel je het potentieel van verschillende cryptocurrency's en herken je mogelijke risico's. Succesvolle handelaren benadrukken vaak hoe belangrijk onderzoek in hun handelsstrategie is.
De basis van cryptocurrency begrijpen, markttrends analyseren, het team achter het project onderzoeken en de technologie en beveiligingsmaatregelen beoordelen zijn daarbij cruciale aspecten.
Zorg dat je de risico-rendementsverhouding doorgrondt
De risico-rendementsverhouding meet de mogelijke winst ten opzichte van het kapitaal dat je op het spel zet. Stem die verhouding af op je handelsdoelen en gekozen strategie, maar het algemene advies luidt: beleg alleen wat je bereid bent te verliezen.
De algemeen aanbevolen verhouding is 1:1,5, wat betekent dat je een klein deel van je inleg verliest.
Mik je op een verhouding van 2:1, dan ga je alleen trades aan waarbij de mogelijke opbrengst het dubbele van het genomen risico is.
Stem je risico-rendementsverhouding af op je handelsdoelen en tactiek, zodat je met een kalm hoofd trades aangaat. Zo weet je bij zowel gunstige als ongunstige scenario's precies waar je uitstapt.
Met de Risk-Reward Calculator van Altrady hoef je die lastige berekeningen niet zelf te maken. Ons systeem berekent je risico automatisch op basis van je portefeuillegrootte, je exchange-account of het handelsbedrag dat je opgeeft.
Spreid je portefeuille
Je hele inleg in één cryptocurrency stoppen kan tot flink verlies leiden als die scherp in waarde daalt.
Beleggen in een reeks cryptocurrency's beperkt dat risico. Door je portefeuille te spreiden, verdeel je je belegging over meerdere coins en dempt je de impact van marktvolatiliteit. Bitcoin en Ethereum gelden vaak als basisassets, maar je kunt ook naar andere veelbelovende projecten met een flinke marktkapitalisatie kijken.
Doe daarom grondig marktonderzoek voordat je je beleggingen over uiteenlopende cryptocurrency's spreidt.
Bepaal je in- en uitstapstrategie
Heldere, goed uitgewerkte in- en uitstappunten voor je trades zijn onmisbaar. Een vlekkeloze instap is de kers op de taart van een geslaagde transactie, maar bij het bepalen van je uitstappunten moet je zowel winst als verlies meewegen. Je zou bijvoorbeeld een trade kunnen ingaan zodra een cryptocurrency een bepaald weerstandsniveau doorbreekt en uitstappen zodra hij een vooraf bepaald winstdoel bereikt.
Plan je uitstapstrategie dus als onderdeel van een effectieve aanpak van risicomanagement.
Tot slot
Cryptohandel kan lonend en spannend zijn, maar is niets voor wie zich niet inleest. Het vraagt veel kennis, vaardigheid en risicobereidheid.
Cryptohandelaren moeten hun eigen onderzoek en due diligence doen voordat ze een platform en een strategie kiezen. Ze moeten hun portefeuille spreiden en hun blootstelling aan één enkele asset of één platform beperken.
Kortom: op de hoogte blijven van marktontwikkelingen, wijzigingen in regelgeving en technologische vooruitgang is cruciaal om risico's te beperken en onderbouwde handelsbeslissingen te nemen.